Jurnal de razboi (financiar)

Posted on 8 Iulie 2015

46


file7321240381171 De cateva luni companiile internationale gigant din Romania (si nu numai) au inceput sa adopte diferite strategii de minimizare a riscului si manifesta o prudenta deosebita legata de partea financiara. In liniste marii jucatori se pregatesc de ceva pentru ca stiu ca va urma ceva – o noua criza financiara. In principal se lucreaza cu trei scenarii de risc si se gandesc strategii financiare pentru fiecare nivel de alerta. Primul pas este protejarea cashflow-ului cu orice pret. Pentru un neavizat este aproape de neinteles de ce o firma uriasa isi plateste atat de prost furnizorii incalcand termenele, de ce isi tine tot timpul rezerve mari de numerar tampon aplicand strategii de minimizare a riscului monetar sau de ce isi construieste inclusiv servicii alternative la cele bancare. Din 29 iunie, putin mediatizat si inteles de majoritate, a inceput cel mai crunt razboi financiar din istoria omenirii. Traim momente istorice iar cei care lucrati analisti in banci sau gestionati actiuni, fonduri de investitii sunt sigur ca simtiti direct pe pielea voastra primele semne. In aceasta ecuatie falimentul Greciei este doar un foc de arma fata de nebunia care va urma…

GRECIA

Am citit tot felul de tampenii scrise despre Grecia, despre nemunca, despre faptul ca Grecia isi merita soarta. Poporul grec nu este cu nimic mai vinovat decat orice alt popor. Realitatea cruda este ca marile puteri au avut nevoie de Grecia pentru a impiedica accesul Rusiei la Marea Mediterana. Sub acest pretext economia Greciei a fost zeci de ani dopata cu bani ieftini, bani care au impiedicat dezvoltarea unei economii sanatoase si au dus la un asistentialism cronic si un aparat bugetar gigant. Dragii mei compatrioti care injurati printre dinti “lenea” grecilor, cu tot respectul, dar nu ati inteles nimic. Grecia este doar o colonie a marilor capitaluri asa cum este si Romania si multe alte state. Toate imprumuturile au fost date cu buna stiinta in urma unor calcule foarte pragmatice. O sa spuneti ca banii au alimentat pensii si salariile bugetarilor si eu o sa va spun ca exact acest lucru l-au dorit minunatii creditori cu pretentii de stapanii lumii. Cand Grecia importa o parte insemnata din bunurile de larg consum ghiciti unde s-au dus acei bani. Banii aceia urmeaza acelasi drum ca si banii romanilor aruncati prin marile lanturi de magazine. In mod cert o parte a lor au fost furati de politicienii greci corupti insa cea mai mare parte s-a intors catre stapani lasand insa in urma o datorie imensa neplatibila.

Sunt cateva intrebari fara raspuns… Inca din 2007, cand era evident ca Grecia nu mai poate rambursa datoria, de ce i-au fost imprumutate alte sute de miliarde de euro? De ce UE si FMI au tinut Grecia pe linia de plutire dopand-o in continuare cu credite in perioada 2009-2015 exact pana in momentul in care marile banci si corporatii si-au redus la minim expunerea pe Grecia? De ce mixul creditorilor s-a transformat din banci internationale pana in 2007 in institutii financiare (FMI,UE) permitand astfel ca pierderile legate de un faliment al Greciei sa fie suportate de statele membre UE si FMI adica de contribuabili? Sunt multe intrebari, prea multe intrebari ca sa putem inghiti galusca cu grecii lenesi si saracii creditori. Iata si care sunt scenariile, din pacate toate necastigatoare:

  • Scenariul 1 – Grecia va fi sustinuta in continuare financiar. Este un scenariu putin probabil. De unde banii pentru sustinere? Pai ar fi o singura solutie – UE sa lanseze o noua emisiune de QE cu care sa acopere gaurile insa acest lucru va duce la inflatie si va intari comportamentul iresponsabil legat de deficitul bugetar in celelalte state Europene cu probleme, care pe principiul “too big to fail” vor continua sa cheltuie banii proaspat tipariti cu frenezie adancind deficitele bugetare. In ciuda aparentelor, riscul aici nu este de inflatie, ci este un risc imens ca intregul sistem monetar international sa crape. SUA deja a abuzat de acest instrument monetar amanand aterizarea dolarului si putina lume stie ca din 2013 inclusiv Japonia a tiparit o cantitate imensa de bani (aproximativ 25% din GDP) . Deci solutia aceasta implica riscuri imense pentru intreg sistemul monetar international.
  • Scenariul 2 – Grecia nu va fi sustinuta financiar. In acest caz urmeaza falimentul si haosul. Grecia va exploda social in scurt timp si nu imi pot imagina la ce va duce acest lucru, insa poate duce la o catastrofa demografica si economica. Mintea mea un pic bolnava nu poate percepe acest scenariu sumbru decat asociat cu declaratiile halucinante ale presedintelui Israelului, Simon Peres, referitoare la Romania. Va mai aduceti aminte de acele declaratii? Insule frumoase, mare limpede, un pic de munte… un colt de rai Grecia. Lasand gluma la o parte se naste intrebarea ce se va intampla daca urmatoarele tari sunt Italia sau Spania, care sunt prea mari ca sa cada fara zgomot?
  • Scenariul 3 – Grecia va abandona euro insa UE ii va pune la dispozitie o linie de asistenta financiara cu conditii foarte stricte cu scopul de a evita o prabusire totala insa oricum grecii vor experimenta o injumatatire a veniturilor. Este scenariul cel mai plauzibil in opinia mea insa este tot un scenariu de cosmar pentru greci.

CHINA

Orbiti de tragedia greaca nu vedem ca o bomba cu ceas sta sa explodeze in China. Nu este titlu de prima pagina deocamdata, insa bursele din China au pierdut deja 30% din valoare si capitalizare de 3 trilioane de dolari. In China o treime din companii au fost scoase de la tranzactionare si guvernul chinez a interzis actionarilor care detin peste 5% dintr-o firma sa isi tranzactioneze actiunile in urmatoarele 6 luni (minunatul capitalism chinezesc). Masuri tardive si disperate care u mai pot impiedica tavalugul pornit. Finantele mondiale au dat o lovitura decisiva Chinei pentru faptul ca a incercat sa “bage batul prin gard” cu insulele artificiale si monopolul pe resursele din Africa dar mai ales cu alternativa la FMI construita impreuna cu Rusia,India si Brazilia. In cazul in care nu stiti tocmai a fost lansata o alternativa la FMI ceea ce este echivalent cu o declarative de razboi pentru SUA. Mitul aliantei americano-chineze a fost spulberat si acesta este doar inceputul. Incepand cu luna iulie 2015 va urma un razboi financiar devastator cu consecinte pe care nu le putem imagina acum. Sunt 90 de milioane de “investitori” chinezi care isi vor pierde banii in urmatoarele zile. Este fenomenal cat de bine a fost jucata aceasta carte de finantele mondiale. Cei 90 de milioane de investitori sunt oameni obisnuiti care au vazut in bursa un fel de FNI al nostru dupa cresterile imense de peste 140% din ultimul an. Incultura economica ( ca sa nu spun prostia si lacomia) a fost atat de mare incat foarte multi s-au imprumutat la banci ca sa investeasca pe bursa si o parte importanta din acesti investitori nu au nici macar studii universitare, ce sa mai vorbim de experienta pe piete spot. Rezultatul este catastrofal pentru China. Degeaba sta guvernul chinez pe o rezerva imensa de dolari pentru ca nu va putea sa substituie panicii si retragerilor din piata, banii aruncati pe geam. China va fi ingenucheata economic in urmatoarele luni si coincidentele sunt prea mari confirmandu-se ca nimic nu este intamplator. Prabusirea burselor chineze incepe odata cu mediatizarea falimentului Greciei dar si odata cu anuntarea alternativei la FMI. Nu vreau sa intru in speculatii insa chinezii se pare ca au muscat mana care i-a hranit si acum si-o vor lua peste bot.

CONCLUZIA

Economia mondiala sta pe un butoi de pulbere. Caderea bursei din China implica un risc major de contagiune pentru Hong-Kong si Japonia. Daca aceste doua piete scad cu mai mult de 10-15% atunci este clar ca va urma un macel pe bursele din SUA si UE. Suprapuneti peste acest lucru inca trei probleme- falimentul Greciei, problema bondurilor si intensificarea razboiului pentru infiintarea statului Islamic si veti avea reteta furtunii perfecte. Am mai scris pe blog aproape in fiecare din articolele de anul acesta despre posibilitatea unei noi crize financiare mondiale incepand cu luna august. Eu in naivitatea mea am crezut ca va fi o criza dar se pare ca debutul este sub forma unui razboi financiar.

Azi unul din milionarii cu care lucrez, un investitor international extrem de inteligent care a anticipat si criza din 2007 si multe alte lucruri, m-a sunat sa imi spuna ca amana toate investitiile si ca si-a mutat banii din dolari si euro pe alte monede ( nu scriu care ca sa nu influentez pe nimeni – asa este corect). Am vazut ca in primul Q din acest an romanii au economisit cat intr-un an de criza raportat la venituri ceea ce este inexplicabil pentru toti bancherii si analistii economici. Mie imi place sa cred ca un numar tot mai mare de romani au inteles ca un credit inseamna sclavie si singura cale spre libertatea financiara este economisirea si investirea ( NU PE BURSA). Vin vremuri interesante si daca finantele mondiale stau cu degetul pe butonul unui razboi financiar devastator voi sta si eu cu un deget pe butonul cumpararii de aur fizic si medicamente. Pana atunci azi am scapat de ce mai aveam EUR si USD pentru ca oricum ma incurcau.

Citeste si https://reportajelive.wordpress.com/2013/01/18/siguranta-marea-iluzie/